什么是初始硬币产品？几秒钟内筹集数百万美元

最后更新：2019年2月21日

• 最初的硬币提供淘金热 – 筹款的未来还是另一个加密货币骗局？
• 什么是初始硬币产品？
• 初始硬币发行的简史
• 以太坊 – 初始硬币发售？ ICO Crowdfunding Machine
• 令牌= ICO加密货币？
• ICO Crowdsale如何运作？
• ICO的利弊解释
• ICO的合法性
• 昨天，今天和明天最热门的初始硬币发行
• 结论

最初的硬币提供淘金热 – 筹款的未来还是另一个加密货币骗局？

如果您正在寻找当今加密的最大趋势，那么看看初始硬币发行（ICO）可能是一个好的开始。预售加密货币或区块链项目代币的想法已经演变成一种疯狂的成功工具，为新应用程序的开发筹集资金。

ICO在过去两年中筹集的资金确实令人惊讶。 2017年，ICO共筹集了56亿美元。如果这听起来令你震惊，那就考虑一下。

ICO已经筹集了63亿美元，仅比2018年增加了4.5个月

在看到所有这些统计数据之后，为什么越来越多的人对ICO产生了兴趣是有道理的。我们的指南概述了初始硬币发行 – ICO，并介绍了最热门的过去，现在和未来的ICO。

什么是初始硬币产品？

ICO基本上是区块链众包，加密货币版本的众筹。 ICO真正具有革命性，并设法完成了许多惊人的任务：

• 它们为DAPP开发人员提供了最简单的途径，可以为他们的项目获得所需的资金。
• 任何人都可以通过购买特定DAPP的代币来投资于他们感兴趣的项目，并自己成为项目的一部分。

这是在2014年7月，当时ICO公正地引起了公众的注意。那时ICO以太坊筹集了1840万美元，开创了ICO的新时代。

自2013年以来，ICO经常被用于资助新加密的开发。如果有需求，预先创建的令牌可以在所有加密货币交易所轻松出售和交易。

随着以太坊的成功，ICO已成为通过发布以某种方式集成到项目中的令牌为加密货币项目的开发提供资金的事实上的方法。

初始硬币发行的简史

也许ICO分发的第一个加密货币是Ripple。 2013年初，Ripple Labs开始开发称为支付系统的Ripple，并创建了大约1000亿个XRP令牌。该公司出售这些令牌以资助Ripple平台的开发。

2013年晚些时候，Mastercoin承诺在比特币之上创建一个层来执行智能合约并对比特币交易进行标记。开发商向比特币出售了数百万美元的Mastercoin令牌并获得了大约10美元的收益。

其他几种加密货币已由ICO资助，例如Lisk，它在2016年初以约5美元的价格出售其硬币。然而，最突出的是以太坊。在2014年中期，以太坊基金会每个卖出ETH兑0.0005比特币。有了这个，他们获得了近20美元，这已经成为有史以来最大的众筹之一，并成为以太坊发展的资本基础。

由于以太坊本身释放出智能合约的力量，它为新一代初始硬币发行打开了大门。

以太坊 – 初始硬币发售？ ICO Crowdfunding Machine

以太坊智能合约系统最简单的应用之一就是创建一个简单的令牌，可以在以太坊区块链而不是以太坊上进行交易。这种合约是用ERC＃20标准化的。它使以太坊拥有如此广泛的ICO范围，您可以放心地说，以太坊发现它的Killer应用程序是一个用于众筹和筹款的分布式平台。

以太坊智能合约潜力的最突出证明是DAO。这家分布式投资公司的汽油价值1亿美元。投资者以Ether Dao代币的形式收到了具有自己市场价格的交易，并使持有人能够参与DAO的治理。在被黑客攻击之后，DAO却失败了。

在以太坊上使用令牌为项目提供资金的概念成为新一代非常成功的众筹项目的蓝图。如果您已经尝试过，那么您就知道在以太坊上投资令牌很容易：您转移ETH，将合约粘贴到您的钱包中 – 并且，tata：令牌出现在您的帐户中，您可以随意转移它们想。

在我们进一步讨论之前，让我们先了解一下令牌的含义。

令牌= ICO加密货币？

图片来源：IB Times

“令牌”这个词被大量抛出，然而，人们往往不知道它意味着什么。说实话，确定一个确切的定义是非常困难的。让我们至少从一个非常广泛的定义开始：

令牌表示其特定生态系统中的某些内容。它可以价值，质押，投票权或任何东西。令牌不限于一个特定角色;它可以在其原生态系统中发挥很多作用

话虽如此，加密货币和令牌之间存在差异。像以太坊，比特币和比特币现金这样的硬币就是加密的例子，因为它们在本土环境之外有价值。

然而，像OmiseGO和Golem这样的项目是令牌，因为它们存在于现有的智能合约平台之上，如以太坊。

根据美国证券交易委员会（SEC）的说法，有两种令牌：

• 安全令牌
• 实用程序令牌

安全令牌

通过Howey测试的加密货币令牌被视为安全令牌。要使令牌通过Howey测试，它必须满足以下条件：

• 这是钱的投资吗？
• 投资是一个普通的企业吗？
• 是否期望从发起人或第三方的工作中获利？

注：“共同企业”仍然可以解释。但是，大多数联邦法院将其定义为一个横向企业，投资者可以将其纳入其中

由于大多数ICO都是公司自身的投资机会，因此令牌被归类为安全性。安全令牌受联邦证券和法规的约束，因为它们从外部可交易资产中获取价值。

实用程序令牌

另一方面，如果令牌未通过Howey测试，则它将其分类为实用程序令牌。这些令牌仅为用户提供产品和/或服务。将它们想象为网关令牌，可以：

• 授予持有者使用网络的权利
• 授予持有者通过投票利用网络的权利

所以，现在我们知道ICO是什么以及令牌是什么。让我们实际研究一下ICO如何运作的机制。

ICO Crowdsale如何运作？

随着需求的增加和令牌的供应减少，它确保令牌的价值会上涨。令牌具有预定价格，其可以根据需求上涨或下跌。

ICO交易非常简单明了。如果您想购买一些令牌，那么您可以将一些加密货币（以太坊，如果平台是以太坊）发送到人群销售地址。在您这样做的那一刻，您将获得相应数量的令牌发送到您的钱包。

显然，这只是一个概述。在ICO召开之前，有许多营销活动正在进行中。事实上，付费广告过去非常猖獗，Facebook和Twitter等社交媒体巨头不得不在其平台上禁止与ICO相关的广告。

ICO的利弊解释

图片来源：Blueocean

优点

• 最重要的是，ICO为有前途的项目提供了发光的机会。最好的例子就是以太坊。看看它在过去3年里取得的成就。它不仅成为我们时代精神的一部分，而且为其他项目的发展提供了理想的平台。
• 由于涉及大量不必要的文书工作，“中心化世界”中的许多项目从未进行过首次公开募股（首次公开募股）。但是，区块链项目可以通过提供高质量的ICO白皮书简单地参与ICO。

  您问的ICO白皮书是什么？

  它是一份简明扼要的文档，介绍了项目旨在解决的问题以及他们为解决问题而遵循的方法。在阅读白皮书后，潜在的投资者可以选择投资与否。

• ICO设法做的另一件好事是在项目与社区之间建立融洽关系。任何值得他们SALT的ICO创造者都会告诉你他们建立健康社区的重要性。

  Quantstamp就是一个很好的例子。由于他们与社区的健康关系，他们能够有机地筹集所有ICO资金。

• 区块链众筹能够在4.5个月内收集68亿美元，这表明这些项目背后有多少炒作和需求。这种曝光会为他们带来奇迹。
• 与此类似，ICO资金为开发人员提供了额外的一步，并提出了更多令人兴奋和创新的项目。
• 对于投资者而言，ICO为他们提供了投资和发现“下一件大事”的机会。让我们给你一个完美的例子，以太坊。在ICO期间，1 Ether以40-50美分的价格交易。截至目前，他们每个交易价格为477美元。

缺点

• 还记得我们之前告诉你的，ICO最大的优点之一是缺乏文书工作吗？不幸的是，这是一把双刃剑。大量的诈骗者已经进入这个空间，希望能够快速赚钱。

  他们只是简单地创建了一份虚假的白皮书，或者省略了白皮书中的一些更重要的细节，使他们的项目看起来比实际更重要和复杂。

• 当您投资项目的ICO时，您实际上并未投资该项目，您正在投资该项目的想法。因此，它适用于纯粹的推测，这是基于白皮书的质量和团队的可信度。所以，当你投资时，你根本不知道项目是否真的会成功。

  这是应该考虑某些冷酷事实的地方。 90％的初创公司都失败了。产品不起作用或开发人员变得懒惰。此外，正如DAO攻击向我们展示的那样，即使一切都已到位，代码中的轻微错误也足以让项目崩盘。

• 在ICO销售期间，“加密货币鲸”的出现可能会有问题。最臭名昭着的例子是BAT ICO。 ICO能够在24秒内筹集到惊人的3500万美元事实证明，大多数代币都归某些人所有，这完全违背了权力下放的目的。

  这些人被称为“加密货币鲸鱼”或简称为“鲸鱼”。这些人利用其巨大的财务影响力来支付过高的交易费用以“排队”等待队列。在BAT公司期间，ICO鲸鱼支付了高达2220美元的交易费用

• 对于区块链而言，ICO是一项非常费力的事件，至少就像它现在的设计方式一样。事实上，区块链根本无法扩展到足以承担重型活动。

  耗资1亿美元的状态ICO严重堵塞了以太坊区块链，很多人根本无法参与，因为他们的交易没有通过。

  这也可以反过来。

  SophiaTX ICO不得不推迟约会，因为Cryptokitties游戏已经堵塞并放慢了以太坊区块链中的所有内容。

• 基于以太坊的ICO令牌易于存储，因为它们可以存储在任何以太坊钱包中。然而，当涉及到其他平台时，事情变得棘手。通常情况下，这些代币可能与您的钱包不兼容，存储它们可能是一种非常累人和讨厌的练习。
• 此外，正如您可能已经意识到的那样，ICO越来越受到SEC和CFTC等监管机构的关注。他们已经通过强制要求美国的ICO宣布他们的代币是否是证券来使他们的存在。
• 最后，加强监管的下一步是政府干预。由于ICO正在处理大量不受监管的资金，政府可能会认为它们不安全，只是在他们的国家禁止它们。中国和印度就是这方面的理想例子。

ICO的合法性

ICO的合法状态大多未定义。理想情况下，令牌不是作为金融资产出售，而是像许多其他东西一样出售给数字商品。这就是为什么ICO通常被称为“人群销售”。在这种情况下，在大多数司法管辖区，ICO的资金不受监管，这使得它非常容易和无纸化，因为有经验丰富的律师在船上。

话虽如此，ICO越来越受到SEC和CFTC等监管机构的审查，因为大多数ICO都是证券。当SEC宣布Dao ICO为安全时，这获得了很大的吸引力。

来自Coindesk的Ash Bennington打破了为什么Dao被认为是一个故事形式的安全：

“不久前，一群开发人员开始使用DAO。

DAO开发人员说：

“所有这些去中心化的项目都没有办法获得资金 – 因为他们需要资金来赚钱。”

告诉你什么。我们将编写代码并出售代币，作为交易所，购买代币的人将获得从这些项目中获得的任何利润。

我们将处理代码。他们会选择项目。这些项目将蓬勃发展，每个人都将获利。

美国证券交易委员会表示：“这是一种安全措施。”

DAO开发人员说：“不，不。那只是销售代币。“

最终，美国证券交易委员会表示：“这是一种安全” – 因为Howey测试的应用：有一笔投资。和一个共同的企业。期望获利，主要来自他人的努力。“

那么，为什么这项调查和裁决首先完成了呢？

这就是我们解释为什么这个空间已经变得越来越受监管的另一个原因。 Dao应该是有史以来规模最大的ICO，然而，它的代码中的一个缺陷使它变得脆弱，并且它发生了非常惊人的崩盘。

我们之前已经详细介绍了这一点，但只是为了概述一下：

• 道智能合约存在缺陷
• 黑客利用这个漏洞来执行重入攻击。
• 超过1.5亿美元的Ether被吸走了。

由于很多人投资并没有得到任何回报，美国证券交易委员会进行了干预，以“保护”投资者的利益，并认为这些代币是安全的。

正如美国证券交易委员会首席执行官杰伊克莱顿所说，“美国证券交易委员会正在研究分布式账本和其他创新技术的影响，并鼓励市场参与者与我们合作。我们寻求培养创新和有益的筹集资金的方式，同时确保 – 首先是 – 保护投资者和我们的市场。“

加密货币社区的这一决定遭到了不同的欢迎：

Ripple Ceo的Brad Garlinghouse说，

“监管机构不会消失 – 而且不应该。几代人，他们已经防止欺诈（有些正在ICO市场发生）。“

然而，Bitcoin.com创始人Roger Ver不同意这一决定，

“这就是这样的：一群陌生人在遥远的土地上，如果他们不服从，就会以暴力威胁世界各地的和平人民。”

昨天，今天和明天最热门的初始硬币发行

让我们来看看ICO市场的情况。在过去几年中，有一些非常成功的ICO。

瑞波

Ripple Labs创建了1000亿XRP令牌，作为支付网络Ripple中的反垃圾邮件机制，因为您必须在XRP中支付网络费用。 XRP由Ripple Labs出售;他们的价值不会朝着明确的方向发展，而趋势则更加明显。它开始于大约5,000 Satoshi，有时感觉低于1,000 Satoshi，升至7,000以上，最终再次跌至600 Satoshi的新低点，然后再次上涨3,000。

万事达币

2013年，Mastercoin宣布在比特币之上建立一层，并将Mastercoin-token出售给投资者。开发商收到了大约10,000比特币，目前价值1美元。 Mastercoin令牌在一个月后获得了价值;一些投资者获利丰厚。后来Mastercoin与Counterparty和Omni合并。

以太坊

目前最大的ICO是由以太坊制作的。预算约为60兆欧元，以太坊基金会筹集了大约31,500比特币。这项活动已经成为有史以来最大的众筹之一，也是一项非常成功的加密的开始。 ETH预售的投资者获利丰厚。

EOS

区块链创业公司Block.one于2017年6月为其EOS平台推出了ICO，并于2018年6月完成了令牌销售。是的，你看对了，这是一个为期一年的ICO，创下了创纪录的41亿美元。这是有史以来最大的ICO。

EOS的X因素在于这是Dan Larimer在Steemit和BitShares之后的最新宠物项目。 EOS计划成为工业规模Dapps的平台。最近，由于一些漏洞，他们遇到了一些挫折。但是，EOS仍有很大的潜力。

吉兆

还记得老游戏节目“谁想成为百万富翁？”该节目的每个参与者都有3条生命线，其中一条是观众投票。基本上，如果他们被困在一个问题上，他们可以向观众询问这个问题。然后，观众应该对他们认为（或知道）正确的选项进行投票。观众通常都是对的。这种现象被称为“人群的智慧”，其中指出一般来说，人群比个人更为正确。

Augur正在利用这家酒店创建一个预测市场，并在其ICO中筹集了520万美元。

电报

受欢迎的端到端加密货币消息应用程序Telegram背后的公司在涉及SAFT协议的私人销售中成功筹集了17亿美元，导致该公司取消了公开销售。 Pavel Valerievich Durov又名俄罗斯扎克伯格是Telegram的首席执行官。

每个销售额为8.5亿美元，资金用于开发电报开放网络（TON），该网络将由GRAM令牌支持。

他们计划创建一个可扩展的区块链网络，通过使用“无限分片”和“超立方体路由”，每秒可以处理数百万个事务。

龙

尽管据传与澳门匪徒的关系及其与Cambridge Analytica的业务关系，Dragon已成为历史上最成功的ICO之一，筹集了惊人的3.2亿美元。这是第一家为亚洲博彩天堂澳门的浮动赌场提供资金的ICO。 DRG的Dragon Coin是一种针对澳门VIP赌徒的数字货币，其价值取决于大型博彩企业的成功。

通过Dragon Coin，Dragon的目标是帮助用户省钱，让他们将货币兑换成可以用来在澳门博彩的钱，而无需通过中间人。

结论

ICO几十年来一直是一个非常热门的话题，我们希望我们能够为您提供一些关于这个主题的信息。看看未来的ICO如何发展并且法规变得越来越严格将会很有趣。让我们希望通过淘汰scammy ICO，增加的法规将产生积极的影响。