股票，期权和区块链的严肃介绍
免责声明：在轻松阅读的名义中省略了技术性和边缘情况。非常感谢人们对r / stock进行审核我的逻辑。
如果我做得很好，那么在本文结束时，您将对股票，期权，区块链以及它们可能与之相关的方式有一个深刻的高层次理解。
长期关注股票
对股票“持续”意味着如果价格上涨，你的利润就会上涨。
当您购买股票时，您与股票交易所建立了一种合约，然后将其存储在其内部专有数据库中：它们的分类账。
你和交易所之间的简单英文合约是：“嘿，我是Mick Ronson，我拥有FOO的一股，以100美元的价格购买。我有权在未来的任何时候以市场决定的价格将其出售给买家。“合约立即执行。这有点像游戏：
卖空股票
卖空股票是相反的; 如果当你卖空股票时价格下跌，你的利润会上涨。
以下是卖空的工作方式¹：鉴于您期望下跌100美元的股价，您可以从经纪人那里借100美元，并承诺以一股的形式偿还。如果价格下跌，您可以使用这笔借来的钱购买股票并将其交给经纪人。你获得了不同。
¹：从技术上讲，它有点复杂。上面的简化是我使用的启发式算法，因为它在概念上是准确的。引用@DivergentViewUS：
做空时，你借的是股票，而不是现金。假设您卖出100股DIS，经纪人允许您从其他人的账户借入100股，然后经纪人卖出另一个人的100股DIS，然后，给您现金进入您的账户。然后你就可以在将来的某个时刻重新购买100股DIS（称为覆盖你的空头）。如果DIS下跌，那么，您以较低的价格回购，从而赚钱。
当你做空并且价格上涨时，你要么等待它再回来，要么你吃了损失并用更高的价格买了一股，借用的钱再加上你自己的一些钱，然后再回到经纪人面前。你会失去差异。
你和交易所之间的简单英文合约是：“嘿，我是Mick Ronson，我向你借了100美元，承诺以$FOO股票的形式支付给你，目前价值100美元。我很想在将来的任何时候为你赢得分享。如果一个FOO股票的价格增加到120美元，我将不得不使用我从你那里借来的钱购买一部分股票，然后用我自己20美元的钱来购买剩下的股票。然后，我将以个人损失20％的价格给您分享。如果一个$FOO股票的价格下跌到80美元，我将能够使用我从你那里借来的钱购买一整套股票，然后为自己保留额外的20美元。“这个游戏类似于第一个，但是超越：
这些工具中的每一种都允许您通过记录以下内容的合约与市场接触：
合约类型：购买股票 ---------------------------- 钱包ID：Mick Ronson 股票代码：$FOO 合约创建时的价格： 100美元 合约执行时的价格：100美元 股票数量：1 购买或出售： 签署购买日期合约：刚刚 执行日期合约：刚才（手动执行）
这种“ 智能合约 ”让我们押注股票价格的方向。请注意，没有卖出股票的“卖出”是“卖空”。
限价/止损订单
在Price at time of time of contract execution 没有成为当前的价格，虽然。如果您的FOO目前定价为100美元，并且您希望在达到120美元的时候做多，因为您预计会以该价格向上突破，您可以设置“买入止损订单”。如果您想在$FOO达到120美元时做空，因为您预计会出现向下修正，您可以设置“卖出止损订单”。即使$FOO的价格是100美元，您也可以购买以下合约：
合约类型：买入止损订单 ---------------------------- 钱包ID：Mick Ronson 股票代码：$FOO 合约创建时的价格：100美元 合约执行时的价格：120美元[新] 股票数量：1 买入或卖出： 签署购买日期合约：刚刚 执行日期合约：待定（价格波动）[新]
与第一份合约相反，该合约只会在价格等于120美元时执行。这是一个更细微的游戏，但与我们迄今为止看到的两个并不完全不同：
一旦股价绊倒你的限价线，合约的执行就像我们玩的第一场比赛一样。
来自@DivergentViewUS的值得注意的评测：
作为一个仅供参考，我从未见过有人在专业投资者中使用过这种类型的订单……而不是人们的想法。机构中的大多数分析师/ PM都没有根据动力进行购买。程序/算法基金可能更多地使用这种类型的订单。
选项
选项是一种稍微复杂的工具。
简单的规则是，如果股票价格在特定时间内偏离特定价值，您就会获利。
去长着一个看涨期权
鉴于您希望爬100 $股价超越由11月5日$120，你可以购买选项为“购买股票-或致电到你的钱包-在任何时候现在到11月之间为$120第五届”。如果从现在到11月5日之间某个时间价格从100美元涨到200美元，您可以选择80美元的利润。如果价格从未达到120美元，而是降至11月5日的40美元价格，那么您没有义务做任何事情; 你可以选择吃掉选项的费用。这是选项游戏的样子：
与看跌期权做空
鉴于$100，你希望股价攀升不高于由11月5日$120，你可以购买到“卖出股票的期权（或把它从你的钱包）为$120之间的任意点现在和11月5日“。如果价格降至11月5日的40美元价格，那么您可以行使您的期权获得80美元的利润。如果价格高达200美元，你就没有义务，只需要吃相对较小的期权费用。
请注意，如果价格永远不会达到收支平衡，那么您将对您的本金损失负责; 它不像没有缺点。
期权和股票是两种不同类型的金融工具，在两个不同的市场交易。您为期权支付的价格由供需决定，与股票价格由供需决定的方式相同。期权的供需来自相关股份的供求。这就是为什么期权被称为衍生工具。
这是期权合约的样子：
合约类型：买入看涨期权 ---------------------------- 钱包ID：Mick Ronson 股票代码：$FOO 合约创建时的价格：100美元 合约执行时的价格：120美元[“执行价格”] 股数：100 [1合约= 100股] 购买或出售：“购买”[购买看涨期权=长] 签订日期合约：刚刚 日期执行合约：待定[见注] 日期合约到期日：11月5日[新] 期权价格：200美元[新]
注意：一旦你持有一个选项，你可以用它做三件事：你可以在到期前的任何时候手动操作它; 它可以在到期时由经纪人自动行使; 你可以将合约卖回市场。
这种“智能合约”让我们以限制损失和利用资本的方式押注价格和时间。
让我们看一个使用真实股票的例子：特斯拉。如果你对特斯拉为什么我会做这样的事情感到好奇，我已经在这里写了我对它的看法：
特斯拉是一家工程公司，目前*正在制造汽车。blog.usejournal.com
让我们假设我有1万美元，我想投资特斯拉，而且我对特斯拉非常有信心，我愿意把它全部抛在一个高杠杆，乐观的质押上。$TSLA目前的交易价格为221美元。我预计到2019年第四季度它将远远超过221美元。以下是我的游戏：
第一场：与股票一起走多远
- 我可以买10,000 / 221 = ~45股
- 我的“收支平衡”的股价仅略高于221美元，因为“玩价格”只是我的经纪人向我收取的5美元交易佣金。
- 最糟糕的情况是隔夜储备罐，我损失了10,000美元。
- 理想情况是股票攀升至400美元，我赚（400-221）* 45或〜$8,000（或可能更多 – 股票没有时间限制）
- 我的最大损失是10,000美元，即我投资的100％; 我的潜在收益是~80％。
第二场比赛：选项很长
看起来12月225美元的执行价格约为每股35美元：
- 我的市场力量相当于10,000 / 35 = ~285股，或者不到3个合约。（不允许部分合约，但对于这个例子，让我们假设它们是）
- 我的“收支平衡”的股价为221 + 35美元期权价格= ~256美元。如果从现在到12月期间价格突破256美元，那我就是黄金。
- 最糟糕的情况是隔夜的储备罐，我失去了10,000美元的期权合约。
- 理想情况是12月份股价攀升至400美元，我赚取（400-225）* 285或〜$50,000
- 我的最大损失是我投资的10,000-100％; 我的潜在收益是~500％。
选项放大了我的潜在回报，同时也放大了潜在的损失; 特斯拉下跌20％意味着我失去了100％的本金。
这是我的“合约”，在这种情况下：
合约类型：买入看涨期权 ---------------------------- 钱包ID：Mick Ronson 股票代码：$TSLA 合约创建时的价格：221美元 合约执行时的价格：225美元[“执行价格”] 股数：285 购买或出售：“购买”[购买看涨期权=长] 签订日期合约：刚刚 执行日期合约：待定 日期合约到期：12月20日期 权价格：10,000美元
所有这些游戏有什么共同之处？
它们基于非常相似的“智能合约”，其中规则目前存储在中心化数据库或“数字分类帐”中。这些数据库的设计和操作都很昂贵。这就是为什么投资者必须支付费用和佣金才能玩游戏。
公司也这样做。交易所指控公司公开发行股票; 当公司进行首次公开募股时会发生这种情况。纽约证券交易所向公司收取超过500,000美元的费用。还有年费。
所有这些开销都是由市场参与者（投资者和公司）支付的成本。从我们的商业中提取的资本代表着巨大的机会成本。如果我们能够找到一种方法来保留这笔资金用于进一步的投资（或支出，或医疗保健或偿还债务），我们将刺激实现更可持续社会的进程。如果你相信涓滴经济学，这会让我们更加涓涓细流。
我们怎样才能摆脱对经过考验的，值得信赖的机构的依赖来处理我们的投资？
让我们考虑这些机构真正满足的需求，在（非常简单的）高水平。
它们是需要大量手工劳动的专有数据库。他们非常贫穷和昂贵。当我们通过在线交易平台进行交易时，我们的请求将按如下方式处理：
“私人分类帐”是关键基础设施您的经纪人和您的交易所都使用他们自己的专有技术来满足需求：高规模，高性能，高安全性的数据库技术。这些不是容易解决的问题; 这些解决方案由可持续发展的企业提供，这些企业向我们收取合理的费用以换取其提供的价值。
但是，如果 – 而不是拥有一个大的神秘的专有分类账 – 我们有一堆集体所有的公共分类账，可能以某种方式达到或超过现有技术的规模，性能和安全性？
“公共”分类帐的公开方式与您的银行帐户公开相同。任何人都可以登录，但只有您可以访问自己的帐户。我们必须承担硬件的固定成本，尽管有大量未充分利用的处理能力。我们必须承担能源的经常性成本，但这将转化为替代能源和能源储存的固定成本。
我怀疑这种模式引入了一种效率，可以通过将责任去中心化到我们所拥有的“计算单位”来显着降低私人分类账的成本（和风险）。我在这里充满了诗意，但我设想在AWS，Azure 和 P2P后备基础设施之上的基于容器的解决方案，我们每个月需要花费几美元才能访问，其中基础设施是与应用程序代码一起放在世界之巅的代码-class devops为您带来比现有解决方案更高质量的SLA。甚至可以将StarLink作为通信故障保护。
这种模式将蚕食为我们的交易所和经纪人提供动力的专有技术，从而产生集体拥有的知识产权，这种知识产权是民主生活，呼吸和发展，没有任何形式的权威。这种模式可以抵御人性。
这就是区块链正朝着这个方向发展的。我们还没有，但区块链的兴奋不仅仅是非理性炒作。这项技术有许多人在思考我们如何利用潜在的破坏性技术来降低成本和- 的方式更重要的是-不平等。只要我们保留对开放互联网的访问权限，所有这些都不会妨碍任何规定。如果我们能够证明这一假设，任何从有效的固定成本软件解决方案中获利的中央机构 – 从Reddit到Medium，从Bank of America到AirBnB–将会灭绝。如果银行过时，2008年就不会再发生。我认为这是值得参与的实验。
我很高兴看到区块链技术正在为去中心化的，民主的，加密货币安全的数字生态系统铺平道路，这些生态系统威胁到制度权力的权威中心化。
〜米克
原文：https://medium.com/@mickronson/a-no-nonsense-introduction-to-stocks-options-and-blockchain-41ae77785ff5