惠普（HPQ）击败第三季度盈利，提升2017财年每股盈利指引

惠普（HPQ – ）公布了2019财年第三季度非GAAP收益，持续运营每股收益58美分，超过预估水平 55美分。此外，该数字同比增长11.5％。

此外，惠普的净收入为146亿美元，超过了预估计的145亿美元，同比也小幅上涨0.1％。此外，按固定汇率（cc）计算，收入微升2％。

惠普在第三财季的业绩得益于个人系统收入的强劲增长。然而，印刷业务的疲软是一个挥之不去的挑战。

受到PC和打印​​机业务市场份额改善的推动，惠普上调了2019财年的非GAAP盈利预期。

惠普现在预计非GAAP每股盈利在2.18美元至2.22美元之间，高于此前预期的2.14-2.21美元。 预估水平预计为2.17美元。

该公司还宣布首席执行官Dion Weisler将于11月1日卸任，现任影像，印刷和解决方案业务总裁Enrique Lores将填补他的空缺。

季度详情

个人系统（占净收入的66.4％）收入为97亿美元，同比增长3％。此外，商业收入增长10％，但消费者收入下跌11％。

惠普的总销量比去年同期增长了5％。此外，笔记本电脑的销量增长了2％，而台式机的销量同比增长了11％。

桌面（个人系统收入的32％）和工作站（个人系统收入的6.3％）收入分别增长了8％和4％。然而，笔记本电脑的收入（58％）持平。

该公司在本季度推出了其最新的EliteBook x360产品系列，其中包括具有长达24小时电池续航时间的敞篷车。它还在其最新的EliteBook和ZBook商用笔记本电脑中添加了名为HP Sure Sense的恶意软件检测系统。

惠普ENVY系列的揭幕以及其OMEN生态系统在游戏领域不断增长的势头正在使管理层保持乐观。

印刷业务收入（净收入的33.6％）同比下跌5％至49亿美元。

惠普的硬件销售总量下跌了9％。此外，消费类硬件部门下跌10％，商用硬件部门同比下跌4％。

商业硬件收入同比小幅增长3％。然而，消费类硬件和耗材的收入分别下跌了10％和7％。宏观经济疲软，特别是在欧洲，中东和非洲（EMEA），正在削弱物资收入。

该公司通过利用其差异化技术和知识产权来抓住市场机遇，继续在包括A3在内的合约市场取得进展。惠普在第二季度的日历中实现了10％的A3市场份额。合约办公室业务和消费者Instant Ink产品组合的增长是积极的。

区域方面，cc，美洲（占净收入的45％）和EMEA（33％）的收入完好无损。亚太和日本地区分别同比增长11％和22％。

经营细节

在2019财年第三季度，毛利率为19.9％，同比增长150个基点（bps）。

由于投资于创新，有针对性的营销支出以及数字基础设施，非GAAP运营支出同比增长9％至18亿美元。

分部方面，个人系统运营利润率由成本控制推动，扩大170个基点至5.6％。然而，由于供应收入减少，印刷经营利润率下跌40个基点至15.6％。

同时，持续经营7.6％的非美国通用会计准则营业利润率同比增长40个基点。

资产负债表和现金流量

惠普在2019财年第三季度结束时的现金和现金等价物为49亿美元，而顺序为35亿美元。

该公司在经营活动中产生了23亿美元的现金流，并在本季度内实现了22亿美元的自由现金流。

惠普以股票回购（5.33亿美元）和现金股息（2.4亿美元）的形式向股东返还了近8亿美元。

指导

对于2019财年第四季度，惠普预计非GAAP收益在55美分至59美分之间。 预估水平的估值为59美分。

惠普预计具有竞争力的价格环境和英特尔的CPU短缺将引发对其个人系统业务的担忧。鉴于EMEA市场的疲软，该公司预计供应收入将削弱其印刷业务。

值得注意的是，2019财年的供应收入预计将下跌近4-5％。此外，货币逆风是一个持续的悲哀。

惠普仍预计2019财年将向股东返还约75％的自由现金流。

排名和股票需要考虑

惠普目前拥有Zacks Rank＃3（Hold）。在更广泛的技术领域中，一些排名较高的股票是Anixter International（AX – ），LogMeIn（LOGM – ）和Perficient（PRFT – ），每个都炫耀排名＃1（强买）。你可以看到。

目前预计Anixter，LogMeIn和Perficient的长期盈利增长率分别为8％，5％和10.8％。

华尔街的下一个亚马逊

Zacks执行副总裁凯文马特拉斯认为，这种熟悉的股票刚刚开始攀升，成为有史以来最大的投资之一。这是投资纯天才的千载难逢的机会。