什么是Defi？解释者和指南
去中心化金融，通常被称为 DeFi，正在迅速重塑我们日益数字化的世界中的金融交易和系统的格局。这种创新的金融方法将传统的货币流程与区块链的尖端技术相结合，提供了一个更容易访问、透明和高效的金融体系。
在本指南中，我们深入探讨“什么是 DeFi”这个问题，旨在揭开去中心化金融的神秘面纱，说明其在当今金融和加密货币领域的重要性和影响。
什么是 DeFi？
DeFi 是去中心化金融的缩写，代表了我们思考金融服务方式的范式转变。从本质上讲，DeFi 是加密货币或区块链中各种金融应用的总称，旨在颠覆金融中介机构。
与依赖银行和政府等机构的传统银行系统不同，DeFi 在去中心化网络上运行，通常使用区块链技术。这意味着 DeFi 平台不受任何单一实体控制，而是由分布式计算机网络维护。
DeFi 涵盖广泛的金融服务，包括借贷、交易、投资和保险，所有这些都不需要中央机构。这种方法旨在通过使任何有互联网连接的人都可以使用这些服务、降低成本并提高交易速度和透明度来实现金融民主化。
DeFi 解释：它如何挑战传统金融
DeFi 在几个关键方面与传统金融形成鲜明对比。最显着的区别是消除了中介机构。在传统金融中，银行、经纪商和其他金融机构充当看门人，控制金融服务的获取，并常常造成瓶颈。然而，DeFi 使用区块链技术和智能合约来促进直接的点对点交易，有效地消除了这些中介机构。
这种去中心化具有许多优点：
- 更低的费用：没有中介机构对其服务收费，DeFi 平台可以显着降低交易成本。这种成本效率在跨境交易中尤其有利，因为传统银行费用可能很高。
- 没有中央控制点：在传统金融中，中心化系统会产生漏洞，其中的故障或攻击可能会产生广泛的影响。DeFi 的去中心化性质减轻了这种风险，将操作分布在区块链网络上，增强了安全性和弹性。
- 可访问性和包容性：DeFi 通过向任何具有互联网连接的人提供金融服务（无论其位置或状态如何）来实现金融民主化。这对于无法获得传统银行服务的无银行账户或银行服务不足的人群尤其重要。
- 透明度和可审计性：区块链的透明账本可以提高交易和智能合约操作的可见性，从而增强用户之间的信任。
区块链的作用
区块链是 DeFi 的支柱。它是一种分布式账本技术，以确保数据无法追溯的方式记录多台计算机上的交易。该技术可以创建智能合约——自动执行合约，协议条款直接写入代码行。智能合约自动化并执行协议条款，消除了对中介机构的需求，并减少了欺诈的机会。
在 DeFi 中，区块链不仅确保交易的安全性和透明度，还允许创建基于该技术运行的去中心化应用程序（dApp）。这些dApp直接向用户提供各种金融服务，绕过传统金融机构并降低成本。区块链在 DeFi 领域的创新代表了迈向更加开放、包容和高效的金融体系的重要一步，有望彻底改变我们与金钱互动的方式。
加密货币世界中的 DeFi
加密货币领域的 DeFi 是一股变革力量，重新定义了金融交易的本质。这个领域被称为“DeFi 加密货币”，其特点是利用加密货币资产为传统上由银行和中心化机构垄断的无数金融服务提供动力。
了解 DeFi 加密货币
DeFi 与加密的交叉，通常被称为“DeFi 加密货币”，标志着数字金融发展的一个重要里程碑。这种协同作用允许在去中心化的环境中创建和管理金融产品和服务，不受传统银行业的限制和中心化控制。
DeFi 加密货币平台使用户能够以去信任的方式借出、借入、交易其持有的加密货币并赚取利息。这些活动是通过智能合约进行的，当满足某些条件时，智能合约会自动执行合约条款，从而消除对中介机构的需求。
“DeFi 加密货币”一词涵盖了在区块链技术上运行的广泛应用程序和协议，允许创新的金融解决方案，例如流动性挖矿、流动性挖矿和去中心化交易所 (DEX)。这些 DeFi 协议使用户能够完全控制自己的金融资产，并增强隐私性和安全性，这是对传统金融模式的重大转变。
DEX 是 DeFi 加密货币活动的核心。例如，Uniswap 作为领先的 DEX 脱颖而出，通过自动做市商 (AMM) 协议而不是传统的订单簿提供流动性。它允许用户直接从钱包中交易所 ERC-20 代币，为代币矿池做出贡献并赚取与其份额成比例的费用。SushiSwap 等其他 DEX 也纷纷效仿，在 Uniswap 的原始协议上迭代，增加了额外的功能和激励措施。
最受欢迎的 DeFi区块链是什么？
以太坊因其早期采用智能合约功能而被广泛称为 DeFi 应用的领先区块链，但该领域并不孤单。其他几个区块链已经成为重要的 DeFi 参与者，其受欢迎程度通常通过锁定总价值（TVL）来衡量。
DeFi 中的 TVL 是指锁定在去中心化金融 (DeFi) 协议中的资产的总价值。它表示流动性提供者在各个 DeFi 平台中质押或存入的加密货币资产（例如代币）的数量。TVL 是评估 DeFi 协议整体健康状况和受欢迎程度的关键指标。它有助于确定用户需求以及协议对投资者的吸引力。
十大区块链
截至 11 月 11 日，根据 DefiLlama 的数据，以下是最受欢迎的 DeFi区块链列表：
- 以太坊：尽管 Gas 费很高，但以太坊的 TVL 高达 255.59 亿美元，日活跃用户达 355.267 人，足以证明其在 DeFi 领域的主导地位和先锋作用。它仍然是最大、使用最广泛的 DeFi区块链，托管着 MakerDAO、Aave 和 Compound 等众多协议。
- Tron：Tron 的 TVL 高达 83.31 亿美元，加上其每日活跃用户达 159 万，凸显了其受欢迎程度，尤其是在亚洲市场。其 DeFi 生态系统由高吞吐量和有效的社区参与策略推动。
- 币安智能链（BSC）：BSC由于与以太坊资产兼容且交易成本较低，吸引了相当数量的用户，日活跃用户为957.028，TVL为30.04亿美元。
- Solana：Solana 以其速度快和费用低而闻名，TVL 为 5.6184 亿美元，每日活跃用户为 179.363 名。它托管 Serum（一种高速、非托管 DEX）以及其他利用其快速出块时间的创新 DeFi项目。
- Polygon：作为以太坊的扩容解决方案，Polygon 提高了交易速度并降低了成本，TVL 为 8.3266 亿美元，日活跃用户数为 346.808。它作为与以太坊主链一起运行的侧链，托管 QuickSwap 和 Aavegotchi 等流行的 DApp。
顶级 DeFi区块链 | 来源：DefiLlama
最佳去中心化金融应用
DeFi 拥有众多应用程序，每个应用程序都致力于提供独特且引人注目的金融服务。根据 DappRadar 的最新数据，以下是顶级 DeFi 应用程序的概述，以它们的总锁定价值 (TVL) 来区分，这表示它们在各自协议中获得的资本金额：
- Lido：Lido 以 182.7 亿美元的 TVL 名列榜首，成为最著名的流动质押解决方案。它允许以太坊持有者在保留流动性的同时质押他们的 ETH，从而在不牺牲资产可访问性的情况下促进网络安全的参与。
- MakerDAO：MakerDAO 的 TVL 为 53.1 亿美元，是 DeFi 领域的开拓者。它是以太坊上的一个去中心化信贷平台，管理与美元挂钩的 DAI 稳定币，并允许用户开设债务质押头寸 (CDP) 以生成 DAI。
- Uniswap V3：Uniswap V3 的 TVL 为 35.7 亿美元，是流行的 DEX 的最新版本，通过中心化流动性头寸为流动性提供者提供更高的资本效率。
- Aave V3：Aave V3 的 TVL 为 32.7 亿美元，以其去中心化借贷的创新方法而闻名。它允许用户以不同的利率选项借出和借入各种加密货币。
- Aave V2：在其继任者之前，Aave V2 的总锁定价值为 29.6 亿美元。它引入了质押品互换和稳定借款利率等功能，这对于推动 DeFi 借贷格局发挥了重要作用。
顶级 DeFi TVL | 来源：DappRadar
DeFi 质押解释
DeFi 质押是一个涉及锁定某人持有的加密货币以支持区块链网络运营并赚取奖励的过程。在 DeFi 中，质押不仅是网络的支持机制，也是用户通过其持有的加密货币赚取被动收入的一种方式。这是通过提供质押服务的各种 DeFi 协议来实现的。
当用户将加密货币放入 DeFi 协议中时，他们通常会将资产转移到智能合约中，然后智能合约将这些资产用于各种网络功能，例如验证交易（如果是权益证明 (PoS)区块链）或提供流动性。用户的质押资产有助于维护平台或网络的安全性和有效性。
作为质押资产的回报，用户通常会获得额外代币形式的奖励。回报率可能会有很大差异，具体取决于平台和所质押资产的需求。一些 DeFi 协议还提供额外的激励措施，例如治理权，用户可以参与有关协议未来发展的决策过程。
Synthetix 和 Curve Finance 等平台就是 DeFi 质押的典范。在 Synthetix 上，用户通过质押 SNX 代币来铸造合成资产，而在 Curve Finance 上，用户通过质押稳定币来赚取交易费和 CRV 代币。不同平台的质押复杂性各不相同，有些平台提供简单的“存款和赚取”机制，而另一些平台可能需要积极参与治理或其他网络活动。
什么是流动性挖矿？
流动性挖矿是 DeFi 中的一个关键概念，它通过奖励治理代币来激励用户向去中心化交易所和其他金融应用程序提供流动性。这一过程是自动做市商（AMM）的基础，而自动做市商是许多 DeFi 交易平台的核心。
在流动性挖矿中，用户将形成交易对的两种资产存入流动性矿池。例如，用户可以向 ETH/USDC 矿池提供以太坊和 USDC。通过提供流动性，它们使其他用户能够更有效地在这两种资产之间进行交易。流动性提供者（LP）从该矿池中发生的交易中获得一定份额的交易费用，其比例与他们在该矿池总流动性中所占的份额成比例。
除了交易费用之外，流动性矿工还可以获得额外的奖励，通常以平台原生代币的形式。这些代币可以承载巨大的价值，并且通常会授予持有人治理权，使他们能够对可能影响平台方向和代币经济的提案进行投票。随着Compound的COMP代币的出现，流动性挖矿现象真正开始兴起，该代币被分发给向协议借入或提供资产的用户，掀起了2020年夏天的“流动性挖矿”热潮。
虽然流动性挖矿可以提供可观的回报，但它并非没有风险。当您存入的资产的价格发生变化时，用户可能会遭受无常损失。此外，智能合约漏洞也会带来风险，因为利用这些漏洞可能会导致资金损失。
什么是流动性挖矿？
流动性挖矿是 DeFi 中的一项基石活动，是一种投资策略，涉及质押或借贷加密货币资产，以额外加密的形式产生高回报或奖励。这个过程类似于在传统银行赚取利息，利用了许多 DeFi 协议中内置的复杂激励结构。
投资者通过将资产添加到流动性矿池中来参与流动性挖矿，流动性矿池本质上是包含资金的智能合约。作为贡献的交易所，参与者获得流动性代币，他们随后可以利用这些代币来获得额外的奖励。DeFi 平台通常通过交易费用产生这些奖励，有时它们来自促销期间发布的新代币。
例如，Compound 等协议将其原生 COMP 代币分发给在其平台上借贷的用户。同样，向 Uniswap 矿池提供流动性的用户除了潜在的 UNI 代币奖励之外，还可以获得一部分交易费用。这些激励措施可能非常有利可图，导致 DeFi 生态系统中流动性挖矿的快速增长和普及。
值得注意的是，流动性挖矿涉及高度复杂性和重大风险，例如智能合约漏洞、无常损失（存入资产的价值相对于存入时的价值的变化）以及奖励代币的波动性。然而，对于精通加密的用户来说，它仍然是一种流行的方法，可以通过利用 DeFi 领域的创新协议来增加其持有量。
DeFi 解释：风险与回报
DeFi 的吸引力很大程度上源于其高收益机会和金融服务的民主化。用户可以直接参与市场，提供流动性、借贷，并获得远远超过传统银行产品的潜在回报。例如，像 Yearn.finance 这样的协议已经普及了收益农业，投资者可以通过质押或借贷加密货币资产来获得奖励。
然而，DeFi 并非没有重大风险。最重大的风险之一来自智能合约漏洞。一些备受瞩目的事件，例如 The DAO 遭到黑客攻击，攻击者因智能合约漏洞窃取了价值 5000 万美元的以太币，而最近的 Poly Network 攻击则导致超过 6 亿美元的资金被盗走（尽管后来大部分被返还），突出显示灾难性损失的可能性。
市场波动可能导致资产迅速贬值，正如 2021 年 5 月的市场崩盘所示，当时 DeFi 市场经历了巨大的压力。此外，缺乏监管安全网意味着没有 FDIC 保险等价物，如果用户的资金丢失或被盗，用户将完全面临风险。
DeFi 加密的未来是什么
预计 DeFi 加密的发展轨迹将是革命性的，有可能融入主流金融并创建更复杂的金融工具。这种整合可能会让 Aave 或Compound 等公司与传统金融机构一起或在传统金融机构内部合作，为市场带来流动性和新的贷款机制。
然而，前进的道路充满了需要应对的挑战。监管框架的预期变化可能会确保 DeFi 平台符合全球金融法规，从而使其合法化。这可以缓解最紧迫的风险之一：当前 DeFi 格局的不确定性和“狂野西部”性质。
未来还可能拥有更先进的安全协议来防止漏洞和黑客攻击，这些漏洞历来困扰着 dForce 和 Harvest Finance 等平台，造成了价值数百万美元的损失。提高安全性以及增强用户体验可能有助于降低不太懂技术的用户的进入门槛，从而扩大 DeFi 的吸引力。
另一个预期的发展是“DeFi 2.0”的兴起，其协议解决了其前身的问题，例如流动性矿池的无常损失或流动性挖矿奖励的可持续性。凭借这些进步，再加上机构参与可能增加，DeFi 加密货币不仅将重新定义我们如何理解金融，还将重新定义我们在数字时代与金钱互动的方式。
常见问题解答：什么是去中心化金融（DeFi）？
什么是 DeFi？
DeFi，即去中心化金融，是指旨在创建一个开源、无需许可、透明、无需中央机构运行的金融服务生态系统的运动。区块链网络托管 DeFi 系统，该系统使用智能合约提供银行、贷款、资产交易和复杂金融工具等服务。
什么是去中心化金融？
去中心化金融是 DeFi 的Synonym。它代表了从传统的中心化金融系统向基于区块链的去中心化技术实现的点对点金融的转变。
什么是 DeFi 加密货币？
DeFi 加密货币是指在 DeFi 系统中使用加密货币。它涉及应用加密货币资产通过去中心化平台从事生息、借贷、交易等金融活动。
什么是Compound DeFi？
Compound是一种 DeFi 协议，允许个人通过将加密货币存入平台支持的多个资金矿池之一来赚取利息。此外，它还可以借用一系列加密货币。
什么是 DeFi 质押？
DeFi 质押涉及将个人持有的加密货币锁定在 DeFi 协议中以赚取奖励或利息。
DeFi 是什么意思？
“去中心化金融”，即 DeFi，代表建立在开放和去中心化区块链技术之上、独立于传统金融机构的金融服务。
DeFi 代表什么？
DeFi 代表去中心化金融，概括了金融服务向所有人开放、在区块链上自主运行以及利用智能合约促进交易的理念。
DeFi 在加密货币中意味着什么？
在加密的背景下，DeFi 描述了基于区块链技术构建的金融应用程序生态系统，特别是那些通常在以太坊等网络上使用智能合约的金融应用程序生态系统。这种设置允许各方直接相互进行各种金融交易，从而消除了对中心化中介机构的需求。
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