迪士尼擊敗了收益，但股票未能達到每月風險水平

沃爾特迪斯尼公司（DIS）在2月4日收盤後發布了可靠的收益報告。該股一度升至147.30美元，這是對其每月風險水平146.40美元的失敗測試。該股在日線圖上方處於「黃金十字」上方，並在上周末測試了200天的簡單移動平均線139.00美元。其季度價值水平為$137.40。問題在於其每周K線走勢圖為負。

迪士尼是媒體巨頭，也是道瓊斯工業平均指數的重要組成部分。然而，儘管華爾街對其流媒體服務的稱讚，該股票仍未能上漲。分析師通常會上調價格目標。高盛（Goldman Sachs）將其目標股價從148美元上調至159美元，古根海姆（Guggenheim）將其目標股價從151美元上調至160美元。我二月份的風險水平為146.40美元，而我的年度風險水平為170.52美元。

根據Macrotrends的數據，該股並不便宜，其市盈率為25.25，股息收益率僅為1.25％。該股上周收於138.97美元，今年迄今為止下跌了3.7％，但處於牛市區域，較2019年3月25日的低點107.32美元高29.5％。該股較11月26日創下的歷史高點153.41美元低9.4％。

迪士尼每日K線走勢圖

Refinitiv XENITH

日線圖顯示了在2019年4月4日形成的「黃金十字」，當時50天的簡單移動均線升至200天的簡單移動均線上方，表明價格較高。當買入信號出現在K線走勢圖上時，策略是買入200天簡單移動平均線的弱點。 10月31日，該均值測試為$128.98。這使該股跌至11月26日創下的歷史新高153.41美元。

12月31日收盤價144.36美元是我專有分析的重要輸入，其年度風險水平為170.52美元。半年度價值水平為$130.29。季度價值水平為$137.40。 1月31日的收盤價138.31美元是我的分析的另一個輸入，而2月份的風險水平146.40美元是在獲利後的高點進行測試的。

迪士尼每周K線走勢圖

Refinitiv XENITH

迪士尼的每周K線走勢圖為負，其股價低於其五周修正移動平均線141.20美元。該股高於其200周的簡單移動平均線（即「回歸均值」）113.19美元，最新測試為在2018年12月28日當周的平均水平105.26美元的買入水平。上周12 x 3 x 3的每周緩慢隨機讀數從2月14日的41.03下跌至36.41。

交易策略：買入迪斯尼股票處於弱勢，其季度價值水平為137.40美元，並增加持有弱勢的頭寸，其半年價值水平為130.29美元。將持股量減少至每月風險水平146.40美元。

如何使用我的價值水平和風險水平：2019年12月31日股票的收盤價是我專有分析的輸入。季度，半年度和年度水平仍保留在K線走勢圖中。每次計算都使用這些時間範圍內的最後九次關閉。 2月的月度水平是根據1月31日的收盤價確定的。在每周結束後計算新的每周水平。新的季度級別在每個季度末出現。半年度水平在年中更新，而全年水平則在全年進行。

我的理論是，收盤之間的九年波動足以假設股票的所有可能的看漲或看跌事件都被考慮在內。為了捕捉股價波動，投資者應在價格疲軟時購買股票至價值水平，並將持有的股票減少至有風險的水平。樞軸是在其時間範圍內違反的價值水平或風險水平。樞軸充當磁鐵，很可能在其時間範圍到期之前被再次測試。

如何使用12 x 3 x 3的每周慢速隨機讀數：我選擇使用12 x 3 x 3的每周慢速隨機讀數的選擇是基於對許多讀取股價動量的方法進行回測，目的是找到導致最少的組合錯誤的信號。我是在1987年股市崩盤後這樣做的，所以我對結果超過30年一直感到滿意。

隨機讀數涵蓋了股票的最近12周的高點，低點和收盤價。原始的計算是最高價和最低價與收盤價之間的差異。將這些級別修改為快速閱讀和慢速閱讀，我發現慢速閱讀效果最好。

隨機讀數範圍在00.00和100.00之間，高於80.00的讀數被視為超買，低於20.00的讀數被視為超賣。高於90.00的讀數被認為是「膨脹的拋物線泡沫」，隨後通常在接下來的三到五個月內下跌10％至20％。低於10.00的讀數被認為「太便宜了，不容忽視」，通常在接下來的三到五個月內會上漲10％至20％。