探究美聯儲的13.07億美元ETF分配– 7隻iShares ETF占資產的48％-ETFGI的執行合伙人和創始人Deborah Fuhr
美聯儲在3月23日宣布，將購買其107年歷史上的首次公司債券。紐約聯邦儲備銀行宣布，二級市場公司信貸融資（SMCCF）將於5月12日開始購買交易所交易基金（ETF）。
作為刺激計劃的一部分，美聯儲並不是第一個購買ETF的中央銀行。自2012年以來，日本銀行一直在購買在日本上市的股票ETF，這是其量化寬鬆計劃的一部分。日本銀行報告持有約2890億美元。在日本ETF行業3,820億美元投資中的76％（來源：ETFGI 2020年4月日本ETF和ETP行業見解報告）。這將是美聯儲107年歷史上首次購買ETF。
全球最大的資產管理公司和最大的ETF發行商貝萊德（BlackRock）將執行美聯儲的三個購債計劃。貝萊德表示將免除其代表美聯儲購買的iShares ETF的投資諮詢費。
美聯儲報告稱，在5月12日至5月19日之間，它購買了15.8億美元的投資級和高收益ETF，目前的市場價值為13.07億美元。購買了15種固定收益ETF，其中6種為高收益，11種為投資級。大部分投資（83％）投資於投資級ETF，其餘17％分配給高收益ETF。
截至2020年4月，美國的ETF / ETP行業擁有2,315 ETF / ETP，資產總額為4.046萬億美元，來自158家提供者。就資產而言，iShares是最大的ETF / ETP提供者，資產為1.542萬億美元，佔市場的38.1％分享;先鋒集團以10.74億美元和26.5％的市場份額排名第二，其次是SPDR ETFs以660.6億美元和16.5％的市場份額。在158家中排名前三的ETF / ETP提供者佔全球ETF / ETP AUM的81.1％，而其餘155家提供者的市場份額均不到6％（來源ETFGI美國ETF和ETP的行業見解，2020年4月報告） 。
截至4月底，美國共有1,292個產品提供對股票指數的敞口，其價值為2.970萬億美元，佔總資產的73.4％，284種產品提供對固定收益指數的敞口，其價值為8060億美元，即占資產的19.9％，84種產品提供了對股票指數的敞口。到擁有資產2.5％的商品指數（剩餘的資產包括活躍，槓桿，反向和其他產品）。有76種投資級公司債券產品，資產總額為1589.2億美元，有36種高收益公司債券產品，資產總額為470.6億美元。
美聯儲購買的ETF由5名ETF經理管理。名單上有7隻iShares ETF，佔總投資13.07億美元的48％或近一半。 Vanguard列出了2隻ETF，佔總資產的35％，其中3隻SPDR ETF（SSgA）佔15％，而VanEck和Xtrackers（DWS）分別擁有一隻ETF，佔總資產的1％。
K線走勢圖1美聯儲截至5月19日已購買的15隻ETF
「 SMCCF」可能會購買在美國上市的ETF，其投資目標是為美國公司債券提供廣泛的市場敞口。持有ETF的主要是主要投資目標是美國投資級公司債券的ETF，其餘的主要投資目標是美國高收益公司債券的ETF。 SMCCF將在確定哪些ETF有資格購買時考慮其他幾個因素。這些考慮因素包括：投資級別和非投資級別的額定債務的構成，管理方式，存托機構的債務數量，標的債務的平均期限，管理的資產總額，平均每日交易量，並利用（如果有）。
SMCCF正在與符合合格賣方標準並已完成賣方認證材料的主要經銷商進行交易。截至5月19日，美聯儲已從10家主要交易商處購買了ETF，請參見下表2。在充分的盡職調查和合規工作的前提下，其他對手方將被列為SMCCF下的合格賣方。
K線走勢圖2截至5月19日，美聯儲已購買ETF的10個主要交易商
注意：包括的證券購買交易的市場價值為1,307,027,514.20美元，這是截至2020年5月19日已達到合約結算日期的所有交易的記錄價值。在本報告中，減少了證券交易總額尚未達到合約結算日期的交易的總購買額（286,910,807.53美元）。
由ETFGI的執行合伙人兼創始人Deborah Fuhr撰寫，這是一家獨立的研究和諮詢公司，致力於為全球ETF行業和生態系統提供付費研究服務。 www.ETFGI.com