市政廳報：為什麼現金為王

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蓋蒂

「現在您知道為什麼我們總是希望分配一定的資金來兌現您的投資組合。」 這是我們顧問希望在市場低迷時對客戶說的一句話，例如現在。 是的，雖然部分原因是為了抑制投資組合的整體波動，但對我們而言，更重要的是能夠在市場波動期間為客戶提供其現金需求，而不必向下跌的市場出售股票。

許多人需要從投資組合中獲取現金，以補充養老金，社會保障或兼職等其他收入來源，或從退休帳戶中獲得所需的分配。

分配多少現金更多是一門藝術而不是一門科學。 平均市場上下波動約為18個月，我們希望將至少兩年的現金需求作為投資組合的一部分。 對於那些還不需要從投資組合中獲得現金的人來說，5％的現金分配是一個不錯的起點。

當股票價格上漲時（大多數時候會這樣做），對現金進行分配會損害投資業績。 但是我相信值得放棄一些上行回報，以便在困難時期更好地保護和滿足您的需求。 使用水晶球，我們可以根據需要分配現金進出，但是在發明水晶球之前，我們寧願永久分配現金。

我說現金時是什麼意思？ 接下來的12個月所需的現金應存放在經紀帳戶的現金部分，並每月轉入您的銀行帳戶以支付費用。 除此之外，需求可以存放在存款證（CD）或超短期債券基金中。 雖然主要目標是將現金需求專用於價值不會大起大落的投資，但只要本金風險保持在較低水平，就可以在此過程中獲得少量收益。 這是一個示例，該示例說明每年從其投資組合中需要40,000美元的某人的現金需求是什麼樣的：

經紀現金賬戶：$40,000

一年CD：$40,000

兩年CD：$40,000

超短期債券基金：$40,000

總現金需求：160,000美元

其餘投資組合可以圍繞固定收益和股權投資的平衡來建立，以使投資組合分配（包括現金分配）與投資者的風險承受能力相匹配。 繼續上面的示例，如果投資組合的總金額為$1,000,000，並且風險承受能力達到平衡，那麼投資組合將如下所示：

現金需求：160,000美元

固定收益投資：340,000美元

股權投資：500,000美元

總計：$1,000,000

由於從投資組合中進行分配，因此需要補充現金。 這也比藝術更是藝術。 每月再平衡似乎太多了，但每年一次可能導致投資組合分配不均，特別是在現金需求占固定收益分配很大一部分的情況下。 每季度或每半年一次是更實際的重新平衡時間範圍。

在總結之前，重要的是要區分我在談論的現金需求和建立和保留應急基金的建議。 應急基金可為您的房屋或汽車的意外需求提供快速流動資金，例如失業，新屋頂或大型維修。 理想情況下，應將其保存在您的銀行帳戶中，而不是經紀帳戶中。 我在本文中談論的現金需求是您預見的費用。

分配一部分投資組合以在一段時間內滿足您的現金需求，有助於減少您需要出售價值下跌的投資的可能性。 在市場繁榮時期，這可能並不明顯，但是在這樣的時期，知道您有時間讓那些相同的投資有機會反彈價值的安慰應該使您有信心堅持到底並度過難關。風暴。

此處提供的信息不是投資，稅收或財務建議。 您應諮詢有執照的專業人員，以獲取有關您的具體情況的建議。

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