数字货运：自动化卡车经纪的竞赛
在使卡车经纪市场数字化的竞赛中，获胜者是在位者还是挑战者？
好处是巨大的。货运市场价值7340亿美元。卡车装卸和卡车装卸收入接近4000亿美元。如果将这个市场的20％外包出去，那么卡车经纪的总支出将达到800亿美元。这个庞大且去中心化的市场是许多人称卡车经纪人为“自动化的下一个前沿”的原因。
现任者是卡车经纪的主要公司。它们包括XPO，Echo Global Logistics，CH Robinson和UPS。挑战者是风险投资支持的数字货运经纪人。它们包括Uber Freight，Loadsmart，Convoy，Transfix等。谁会赢？
势头似乎在挑战者的一边。去年9月，Convoy以10亿美元的估值筹集了1.85亿美元，现在据说正处于融资中，该公司的市值超过30亿美元。对于一家成立于2015年的公司而言，这是一大进步。自那时以来，该公司已雇用了900多名员工，筹集了超过2.6亿美元，并招募了公司投资者，风险投资公司和T. Rowe Price等共同基金。
更广泛地说，物流技术初创公司已经吸引了超过20亿美元的资本。这似乎是一笔惊人的投资。这不应该给初创企业带来无与伦比的资源吗？
但是，现有企业有几个优势。
首先，它们更大。 XPO的企业价值达到140亿美元。 XPO的收入为170亿美元，EBITDA为16亿美元，每年的技术支出超过5亿美元，因此拥有巨大的资源。同样，C.H。鲁滨逊市值120亿美元，收入160亿美元，EBITDA超过10亿美元。 Echo Global Logistics的价值为7.7亿美元，收入为23亿美元，EBITDA为7400万美元。 UPS收购了Coyote Logistics以扩大卡车经纪业务，是其中最大的一家，其企业价值为1220亿美元，收入为730亿美元，EBITDA为80亿美元。
将收入方面的现有企业与挑战者进行比较。如下图所示，列出的五家公司的收入都超过了20亿美元。相比之下，最大的数字货运经纪公司Convoy的资产不到1亿美元。
顺便说一句，我应该指出，私人公司通常不发布其财务数据。 Cambridge Capital是物流和技术公司的投资者，可以看到大量数据，但出于对我们经常与之交谈的公司的尊重，对私人数据保密。因此，在本文中，我严格依赖公开报道（在此类来源中）。无论如何，精确的数据点可能会改变，但是一般的区别应该很清楚。
其次，券商巨头正在投资技术。 C.H.罗宾逊首席执行官鲍勃·比斯特费尔德（Bob Biesterfeld）最近宣布了计划在未来五年内部署10亿美元的技术投资。换个角度看，C.H。 Robinson已经部署了1,000多名工程师和开发人员，例如超过了Convoy的全部员工（包括非工程师）。这是公司15,000名员工的子集。对于C.H.是否不合理因此，罗宾逊争辩说，他们比所谓的数字货运经纪人具有更多的数字能力？
第三，老牌运营商在与实际客户的合作中拥有数十年的运营经验，并且拥有反馈环路，使他们能够根据客户的输入进行创新。 C.H.罗宾逊（Robinson）的悠久历史可以追溯到1905年。恰好一个世纪后的2005年，Echo成立了。它的起源是经纪和技术的融合。 UPS，郊狼，J.B。亨特和XPO都借鉴了经纪和技术客户的丰富经验。如果早期采用者对技术公司至关重要，那么比这种经历更有价值的东西。
如果任职者如此强大，为什么挑战者会吸引那么多资本？
最大的原因：物流是一个结构上有吸引力的市场。它很大，不断增长且去中心化。全球供应链是一个1万亿美元的市场。利基行业增长了15-20％。而排名前50位的公司控制着整个潜在市场的50％以上。总而言之，这些正是投资者寻求的标准。
此外，这是一个很难实现自动化的行业。二十多年来，初创企业一直宣称要使用互联网来“中间人中介”。然而，3PL领域不仅幸存下来，而且实际上已经蓬勃发展。二十年前，3PL市场规模估计为400亿美元。如今，在美国，这一数字已超过2000亿美元。此外，今天的全球3PL市场将近1万亿美元。
结果，资本涌入了这个领域。今天，物流中至少有28家独角兽企业。这些不仅包括数字货运经纪人，还包括诸如
- 客运-Uber，Lyft，滴滴出行
- 最后一英里交付-DoorDash，Postmates，InstaCart
- 全球货运代理-Flexport
在1992年总统大选中，候选人保罗·特松加斯（Paul Tsongas）说：“冷战结束了。日本赢了”真正的赢家还会是其他人吗？
我认为，在一个像卡车经纪这样庞大而去中心化的市场中，可能会有多个赢家。现有经纪人可以改善其自动化程度并获得更多份额。新的数字经纪人将使用新技术和营销手段赢得新帐户。两种类别都可以实现未来的价值创造。而且，随着越来越多的公司竞争以更低的价格提供更好的解决方案，最终的赢家将是客户。